国内方面，“十五五”规划纲要正式发布，明确新型能源体系初步建成目标，其中具体指标包括“十五五时期”非化石能源占能源消费总量比重达到25%。规划纲要提出，坚持风光水核等多能并举，实施非化石能源十年倍增行动。这意味着，新能源将在增量市场占据绝对主导地位。另一方面，伴随AI算力需求呈指数级增长，绿色能源成为破解数据中心高能耗难题的关键路径，国家级政策持续引导数据中心向绿色低碳转型，建设战略从“东数西算”起步到“算电协同”升格。2026年政府工作报告首次将算电协同明确列为国家级新基建工程，标志其从行业概念正式升级为国家顶层战略，为电新行业带来AI驱动的新增长动能。

在外部能源冲击与碳中和目标叠加背景下，风光核等新能源是摆脱进口依赖、提升能源安全的关键路径，需求中枢有望系统性上移，中国风光全产业链凭借成本、交付与产能优势，迎来出海黄金期。风电方面，“十五五”规划纲要明确四大海域规模化布局，目标“十五五”末海风累计装机1亿千瓦以上；欧洲能源独立目标加速风电需求释放，英国率先推出进口海风工业制品零关税政策，提振出海需求。光伏领域，今年为"光伏行业治理的攻坚之年"，近期硅料产能整合叠加银价波动，加速行业低效产能出清；后续算电协同有望支撑光伏需求，以Meta公开的AIDC能耗数据测算，光储系统是度电成本最低、最经济的发电方案；未来太空算力场景落地，更将打开行业长期成长空间。此外，今年“未来能源”首次被写入《政府工作报告》，包括绿色氢能和核聚变能在内的未来产业，正处于技术突破的关键前夜。

一方面，能源结构由化石能源向可再生能源转型过程中，波动性与不稳定性问题凸显，储能需求逻辑由“新能源配套”升级为“能源安全刚需”，今年全国两会将新型储能列入六大新兴支柱产业。另一方面，储能亦是AI数据中心规模化发展下稳定运行的关键支撑，AIDC负载波动剧烈，储能可凭借快速响应平滑功率波动，保障电网与数据中心运行稳定。某电池龙头在公开场合表示，2025年锂电池出货中动力与储能的比例为8:2，到2028年这一比例将调整为5:5，印证储能方向的高景气度。近期在美伊冲突推升油气与航运价格、欧洲天然气边际定价抬升、各国能源自主与补贴加码的共振下，户储、工商储与大储呈现景气度同步提升；而得益于中国企业在储能电池领域的领先地位，海外订单再次“爆发”，据CESA储能应用分会产业数据库不完全统计，2026年2月，中国企业在海外共斩获30个储能订单，储能出海正全面加速。

国内方面，国家电网“十五五”期间固定资产投资预计达4万亿元，较“十四五”时期增长40%，特高压、智能电网、配网改造全面推进，设备招标金额持续增长。海外方面，AI带来的超预期负荷增长、配网智能化升级叠加全球电网设备老化带来的更新周期，驱动电网设备供需矛盾加剧，如当前核心电力变压器交付周期已拉长至2-3年，北美电网设备供应链存在显著缺口。随着AIDC驱动下美国电网投资进入加速通道，欧美韩产能或已无法承接新增需求，需求有望外溢至中国电网设备企业。除此之外，中东、欧洲等电网同样具有旺盛电力设备需求，产能相对充足的中国公司，将迎来出海的机遇。