人民币国际化如何搭上数字快车？

在全球经济格局深刻变革的当下，人民币国际化正加速推进，从传统的贸易结算到前沿的数字货币探索，人民币不仅在重塑自身在全球经济中的角色，也在深刻影响着国际货币体系的未来。本文将回顾人民币国际化的三重坚实步履，简析人民币国际化如何乘势数字化快车。

n 人民币的国际化之路的三重阶

人民币的国际化之路历经从“贸易结算”，到“投资交易”，再向“国际储备”的三重稳步升级。系列重要进程的背后，是中国经济实力的持续增长和金融市场开放的坚定决心。

人民币“走出去”与中国成为“世界工厂”紧密相连，2009年跨境贸易人民币结算试点启动，这标志着人民币正式踏上国际化征程，而其最初定位是服务跨境货物贸易的结算需求。随着中国经济体量的增长和金融改革的深化，人民币逐渐迈向“投资交易”阶段，合格境外机构投资者（QFII）、人民币合格境外机构投资者（RQFII）、债券通、沪港通、深港通等机制相继推出，为国际投资者参与中国市场提供了多样化渠道。截至2025年6月，境外机构和个人持有境内人民币资产合计超10.3万亿，人民币资产已成为全球资产配置中不可或缺的一部分。

数据来源：Wind，数据截至2025/6/30，左图单位万亿元；

衡量一国货币地位的黄金标准是其储备货币功能，储备货币不仅要求该货币具备稳定币值与广泛接受度，更需要强大的国际地位与完备的现代金融市场，人民币正朝着这个目标坚实迈进。在官方层面，人民币的国际储备货币地位已得到了权威认可，人民币自2016年首次被纳入特别提款权（SDR）货币篮子，国际货币基金组织（IMF）在2022年特别提款权（SDR）货币篮子定值审查中，将人民币的权重从最初的10.92%上调至12.28%，人民币国际储备货币地位持续巩固。据2025年中国人民银行宏观审慎会议，当前人民币在全球支付货币金额统计中占比约3.79%，位列全球第四位支付货币、第三位贸易融资货币，80多个境外央行或货币当局将人民币纳入外汇储备，人民币国际化水平稳步提升。

相较美元、欧元等成熟国际货币，人民币国际化前景广阔且路漫道长，虽然人民币国际化进程成果颇丰，但仍需重视资本账户开放与风险防范的平衡、美元主导体系的惯性阻力、金融市场深度与风险等挑战。

n 人民币基础设施加速数字化转型

与人民币国际化进程相同步，人民币跨境使用的制度安排和金融基础设施建设亦不断完善。当前，Web3、区块链等前沿技术正重塑金融业态，人民币跨境支付体系亦加速向数字化、智能化方向升级，搭上数字化转型的快车。

人民币跨境支付系统（CIPS）是中国现代化支付体系的重要组成部分，被誉为人民币国际化的“高速公路”。它为全球金融机构提供人民币跨境和离岸业务的资金清算结算服务，旨在替代和补充传统以美元为主导的SWIFT系统。自2015年10月正式启动以来，CIPS发展迅猛，截至2025年7月末，CIPS系统共有直接参与者176家，间接参与者1531家。CIPS系统参与者分布在全球122个国家和地区，业务可通过4900多家法人银行机构覆盖全球189个国家和地区。CIPS系统显著提高了人民币跨境支付的效率和安全性，成为全球资本连接中国的“传送门”。

在CIPS加速铺设金融“高速公路”的同时，国际清算银行（BIS）、中国人民银行、香港金融管理局、泰国中央银行和阿联酋中央银行联合发起的多边央行数字货币桥（mBridge）项目则展示了一条更具革命性的未来路径，mBridge是一种地区间的批发型央行数字货币（CBDC）系统，旨在利用分布式账本技术和央行数字货币解决传统跨境支付中存在的成本高、效率低、透明度不足等痛点。当前，mBridge项目已取得突破性进展，成功进入最小可行产品（MVP）阶段并且参与方持续扩大。除mBridge外，全球范围内其他国家和地区也正积极推进批发型CBDC项目试验，央行数字货币（CBDC）的持续创新或展示了金融监管体系内的数字货币未来图景。在官方数字货币体系外，拥有庞大用户基础和深厚技术积累的中国科技巨头们在合规框架下，正加速探索发行和应用与人民币挂钩的数字货币工具。多元化的数字货币工具不仅能极大丰富数字人民币的应用场景，还能借助其全球化的商业网络，推动人民币在消费端的跨境使用。

在人民币数字货币创新征程中，香港或有望成为数字人民币“走出去”的试验田和桥头堡。作为国际金融中心，香港拥有成熟的监管体系、自由的资本流动以及与国际接轨的法律环境。未来，更多数字人民币的跨境试点、国际标准对接、以及与全球稳定币生态的互动可能率先在香港展开，助力人民币数字货币稳步走好国际化之路。

n 如何把握人民币数字化红利？

展望未来，人民币的国际化征程与数字形态的演进之路充满挑战与机遇。这一进程不仅是技术迭代与市场深化，更是国际竞争加速博弈的关键战场。人民币数字化与国际化的天平，一端承载着合规与核心安全，这既关乎技术层面的攻坚，又是国际社会信任的政治基石与法律前提；另一端是效率与竞争力，面对全球稳定币的潜在竞争，数字人民币需着力实现更低交易成本、更快结算速度、更便捷使用体验与更丰富应用场景，方能抢占先机。在人民币国际化和数字化这一宏大趋势下，新的投资坐标正在显现。感兴趣的投资者不妨关注跨境支付核心技术提供商、金融服务器与数据中心、金融科技与创新金融方案等领域，共享人民币国际化、数字化进程中的红利。