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2026年的科技主线下，AI应用与商业航天成中美科技博弈焦点
进入2026年，科技主线延续。2026年的科技赛道，不只是成长故事，更是大国博弈的筹码——AI应用兑现现金流，商业航天锁定太空不动产，谁先跑通商业闭环，谁就拿到下一周期全球价值链的定价权。
AI应用、商业航天等领域，已经成为中美科技竞赛核心热点。1）中美科技竞赛可划分为三个板块：创新层、应用层、基础设施层。综合来看，美国在创新层上具有一定领先优势，而中国则在应用和基础设施层领先或拉开差距，AI应用和商业航天成为双方追逐重点。2）中美最新战略规划均将AI和航空航天纳入重点发展领域。
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AI行情从何而来：资本闭环、商业化元年开启
2025年，AI行情热点集中在AI硬件，AI应用相对弱势。进入2026年后，资本市场协同技术与产品助力行情向AI应用切换。资本市场方面，智谱和MiniMax先后上市，不仅解决AI行业的融资问题，更为一级市场提供了定价锚，标志着行业从“烧钱研发”进入“价值兑现”新阶段。
技术及产品端，AI应用领域出现新热点，商业化全面铺开指日可待。AI4S概念（AI for Science，人工智能驱动的科学研究）话题不断；马斯克开源X平台内容推荐算法助推GEO概念（Generative Engine Optimization，生成式引擎优化）走红；AI+医疗领域，Open AI新增健康功能“ChatGPT Health”，“蚂蚁阿福”月活跃用户突破3000万，日均回答健康提问超1000万次。
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商业航天行情从何而来：政策、消息与资金的“三级火箭”
政策面上，2025年以来，商业航天领域的政策密集落地，从产业支持、监管完善、资本市场打通三方面形成完整支持体系。12月，上交所发布《上海证券交易所发行上市审核规则适用指引第9号——商业火箭企业适用科创板第五套上市标准》，打通商业火箭产业到资本市场的关键壁垒。
消息面上，近期行情催化剂频出。国际方面，消息称SpaceX拟启动IPO进程，估值达1.5万亿美元，为A股市场提供宽阔想象空间。国内层面，据国际电信联盟（ITU）官网显示， 2025年12月25日至30日，我国向ITU申报了多个卫星星座计划，申报总规模达20.3万颗。
资金面是近期商业航天高热度行情的核心原因。大量资金涌入相关ETF，融资融券余额提升，提示杠杆工具对情绪的放大作用。
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AI应用前景：智能体经济崛起，生产力革命进行时
经过多年发展，AI技术进入智能体时代，而如今AI应用的集中爆发则根植于上游技术的累积和迭代。基础设施层，全球各经济体推动数字基础设施建设，云计算行业稳步增长；模型层，OpenRouter数据显示，2025年12月底AI大模型Token周度总使用量达到6.43T，相较6月中旬的2.27T增长一倍以上，相较年初1月的527B增长超10倍。大语言模型的快速迭代，为AI应用的多点开花提供了技术支持。
特别地，国内AI应用行业对比国外更是一片应许之地。中国拥有超大人口规模和高度数字化的产业结构。一方面来看，AI应用同样遵循规模效应，超大市场为AI应用的技术积累和迭代提供了充裕的样本资源，为AI技术的优化和成本的下降提供了空间；另一方面来看，领先全球的数字化程度则为AI技术与金融、企服、医疗等各个领域接轨打下了良好的基础。
